橋梁護(hù)欄今年全球大宗商品價格上漲離不開通脹推動，美國勞動部數(shù)據(jù)顯示，6月CPI同比5.4%，創(chuàng)2008年8月以來新高，且核心CPI同比4.5%，為1991年9月以來新高，通脹壓力不斷推升，加大市場對貨幣政策調(diào)整的預(yù)期。但從美國目前的就業(yè)情況來看，雖有所改善，但仍未恢復(fù)到疫情前水平。短期美聯(lián)儲貨幣政策難有快速轉(zhuǎn)向。且近期美聯(lián)儲議息會議中強調(diào)不急于調(diào)整政策，根據(jù)此前美聯(lián)儲官員表態(tài)，美國新冠疫苗接種達(dá)75%時考慮縮減購債規(guī)模，目前接種率不到60%，預(yù)計達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)有望在9月至10月，因此，預(yù)計美聯(lián)儲貨幣政策收緊早有望在10月左右進(jìn)行，晚也可能到11月至12月開始。短期來看，8月大宗商品仍將維持高位，但需要關(guān)注8月19日美聯(lián)儲議息會議是否釋放收緊信號。
鋼材出口關(guān)稅調(diào)整不及預(yù)期，利空情緒緩解6月國內(nèi)鋼材出口回升至645.8萬噸，同比增長74.5%，說明目前外需拉動強勁，但隨著近期鋼材出口關(guān)稅的調(diào)整，直接出口面臨一定的壓力。本次對原保留出口關(guān)稅的冷軋、鍍鋅、硅鋼、鋼軌和石油鉆管等鋼材產(chǎn)品取消出口退稅（由13%降為0）。98%鋼材全部取消出口退稅，本次取消出口退稅品類占總出口量25.5%。但值得注意的是，此前市場預(yù)計加征熱軋出口關(guān)稅未發(fā)布，一定程度上緩解了市場利空壓力。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速有放緩壓力，下半年政策調(diào)控穩(wěn)增長