橋梁護(hù)欄今年全球大宗商品價(jià)格上漲離不開(kāi)通脹推動(dòng)，美國(guó)勞動(dòng)部數(shù)據(jù)顯示，6月CPI同比5.4%，創(chuàng)2008年8月以來(lái)新高，且核心CPI同比4.5%，為1991年9月以來(lái)新高，通脹壓力不斷推升，加大市場(chǎng)對(duì)貨幣政策調(diào)整的預(yù)期。但從美國(guó)目前的就業(yè)情況來(lái)看，雖有所改善，但仍未恢復(fù)到疫情前水平。短期美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策難有快速轉(zhuǎn)向。且近期美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議中強(qiáng)調(diào)不急于調(diào)整政策，根據(jù)此前美聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)，美國(guó)新冠疫苗接種達(dá)75%時(shí)考慮縮減購(gòu)債規(guī)模，目前接種率不到60%，預(yù)計(jì)達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)有望在9月至10月，因此，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策收緊早有望在10月左右進(jìn)行，晚也可能到11月至12月開(kāi)始。短期來(lái)看，8月大宗商品仍將維持高位，但需要關(guān)注8月19日美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議是否釋放收緊信號(hào)。
鋼材出口關(guān)稅調(diào)整不及預(yù)期，利空情緒緩解6月國(guó)內(nèi)鋼材出口回升至645.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)74.5%，說(shuō)明目前外需拉動(dòng)強(qiáng)勁，但隨著近期鋼材出口關(guān)稅的調(diào)整，直接出口面臨一定的壓力。本次對(duì)原保留出口關(guān)稅的冷軋、鍍鋅、硅鋼、鋼軌和石油鉆管等鋼材產(chǎn)品取消出口退稅（由13%降為0）。98%鋼材全部取消出口退稅，本次取消出口退稅品類(lèi)占總出口量25.5%。但值得注意的是，此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)加征熱軋出口關(guān)稅未發(fā)布，一定程度上緩解了市場(chǎng)利空壓力。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速有放緩壓力，下半年政策調(diào)控穩(wěn)增長(zhǎng)