國內(nèi)光亮小方鋼市場供需嚴重失衡，光亮小方鋼價格呈現(xiàn)單邊下跌行情，鋼企套保采用粗放式操作即可。但2016年市場供需處于博弈狀態(tài)，呈雙邊市場，鋼企在套程中要精細化操作，這對時間和節(jié)奏的把握要求比較高。
  從供給方面來看，在鋼廠仍有利潤的情況下，鋼廠復產(chǎn)的產(chǎn)能短期內(nèi)不會減產(chǎn)或停產(chǎn)，粗鋼產(chǎn)量只會趨于增加，不過增幅會逐漸趨緩。從需求來看，由于季節(jié)性淡季來臨，光亮小方鋼需求會環(huán)比下降，但房地產(chǎn)和基建投資的需求環(huán)境在改善。
  漲得越高，跌得越狠。Q235冷拉方鋼一邊上漲趨勢，近期開啟了單邊大幅下跌，多頭看上去毫無抵抗之力。數(shù)據(jù)顯示，近14個交易日，Q235冷拉方鋼主力合約已經(jīng)下跌了約17%。分析人士指出，近期利空密集，進一步放松的 并未釋放、一二線城市樓市調(diào)控收緊、4月份制造業(yè)PMI出現(xiàn)回落，以及現(xiàn)貨鋼價轉(zhuǎn)入大幅下跌等，使得市場籠罩在一片利空氛圍，價格單邊下跌。
  從年后到4月中旬，國內(nèi)鋼價已經(jīng)了兩個多月的漲勢。然而從上周開始，主要Q235冷拉方鋼市場涌現(xiàn)出一股弱風，部分Q235冷拉方鋼品種的跌幅達到每噸300-400元。“不能說現(xiàn)階段鋼市的供需面有什么大變化，只能說人心散了，隊伍不好帶了。
  據(jù)了解，近期以來，“賠錢出貨”是Q235冷拉方鋼市場比較熱門的話題。畢竟，Q235冷拉方鋼市場價與的已經(jīng)開始出現(xiàn)倒掛，讓貿(mào)易商聯(lián)想起從前的惡性循環(huán)，而壓抑的情緒總有釋放的時候。機構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至上周，全國35個主要市場Q235冷拉方鋼庫存量為440.5萬噸，增加10.9萬噸，增幅為2.54%;冷拉方鋼庫存量為88.3萬噸，增加1.9萬噸，增幅為2.2%。

本月45#冷拉方鋼庫存增加的地區(qū)有16個，其中增加較多的地區(qū)有天津，庫存增加1.1萬噸，其中冷拉小方鋼市場增加0.2萬噸，港口增加0.9萬噸;北京庫存增加0.56萬噸，沈陽3.2萬噸，石家莊0.2萬噸，南京0.17萬噸，蘇州0.1萬噸，濟南0.55。
  庫存的地區(qū)有3個，其中較多的地區(qū)有上海，庫存0.6萬噸，全部為冷拉小方鋼市場量;杭州庫存0.1萬噸。五、冷拉小方鋼冷拉小方鋼本月庫存334.32萬噸，比上月增加66.94萬噸，上升25.04%。其中冷拉方鋼市場庫存316.12萬噸，比上月增加66.24萬噸，港口庫存18.2萬噸，比上月增加0.7萬噸。
  本月冷拉小方鋼庫存增加的地區(qū)有17個，其中增加較多的地區(qū)有天津，庫存增加1.0萬噸，其中冷拉小方鋼市場增加0.3萬噸，港口增加0.7萬噸;上海庫存增加0.5萬噸，全部為冷拉方鋼市場增加量;北京庫存增加14.39萬噸，沈陽11.0萬噸。
  具體從庫存來看，上周五滬市冷拉小方鋼庫存總規(guī)模為50.75萬噸，環(huán)比增加6.95萬噸。當周終端需求仍未實質(zhì)恢復，成交量維持低位，而周邊鋼廠到貨增加，市場庫存量出現(xiàn)明顯上升。本月5大品種冷拉方鋼庫存環(huán)比全部上升，其中45#冷拉方鋼和冷拉小方鋼上升幅度較大。
  面對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩、市場需求不足、出口、環(huán)保壓力加大等因素的影響，沙鋼集團緊緊圍繞降本節(jié)支、挖潛增效這一主題，堅持以質(zhì)量、效率、效益為中心，切實抓好降本增效、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售市場拓展、能源利用、費用管控創(chuàng)效、隊伍提質(zhì)增效等工作，積極應對當前嚴峻的市場形勢，企業(yè)效益穩(wěn)中有升。
  3月份機械下游用鋼量同比10%是可能的，畢竟礦工機械、工程機械板塊較差;造船用鋼量同比8%可能性較大，2015年新接訂單量很差;但是汽車用高精密方鋼量無疑是增長，近幾個月汽車產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)也是很好的;家電用鋼量同比窄幅下降，高精密方鋼凈出口量同比可能持平，其他板塊用高精密方鋼量量也不會超過10%。

此次事件情緒上肯定利多成材利空原料。后期如果嚴格執(zhí)行，成材產(chǎn)量肯定會，而且唐銀限產(chǎn)，不排除后期唐鋼系其他鋼廠以及部分民營鋼廠收緊限產(chǎn)。理論上利多成材，但是目前成材不僅是產(chǎn)量的問題，杭州的超高庫存，淡季需求，也就是說成材利多究竟能多到哪里需要考量。
  而原料方面是實實在在的利空，之前唐山的疏港整體下降20%-30%，若限產(chǎn)嚴格鐵水產(chǎn)量將大幅，需求下降，利空原料。考慮到此次執(zhí)行時間比較短，而當前庫存整體處于高位，終端需求較為平淡，此次限產(chǎn)對黑色商品價格的整體影響，可能并不會太大，仍需后期限產(chǎn)的實際執(zhí)行情況。
  目前下方有支撐，會有一波反彈再小幅回落。市場預期由供需雙減為供平需減，供給維持高位，需求弱繼續(xù)壓制現(xiàn)貨價格。供給方面，雖然鋼廠利潤有所收縮，但并未達到引起鋼廠減產(chǎn)的水平，性限產(chǎn)對方鋼產(chǎn)量影響不大。需求方面，全國高溫多雨的天氣依舊較多，雖然南方即將出梅的預期出現(xiàn)，但下游消費低迷狀態(tài)未改，貿(mào)易商仍以加快出貨為主。
  庫存方面，被動累庫趨勢延續(xù)，今年庫存同比偏高，社會庫存更加顯著高位。總的來看，方鋼價格回歸消費淡季邏輯，基差收窄后下行壓力較大。近期唐山限產(chǎn)影響有限，同時部分鋼廠檢查結(jié)束開始復產(chǎn)，高爐開工率回升，冷拉鋼產(chǎn)量上升。
  需求端回暖，但總體不強，冷拉鋼日成交增，冷拉扁鋼和方鋼同比高位累庫。盤面震蕩，方鋼基差縮小，方鋼基差走擴。當前市場為季節(jié)性累庫，淡季需求不令價格缺乏上漲動力，但由于有原料支撐，價格大幅下跌可能性不大;短期盤面將呈現(xiàn)震蕩偏弱格局。