①制造業(yè)投資上半年明顯下滑，PMI連續(xù)50之下。家電、汽車和機(jī)械加工領(lǐng)域用鋼量。50家汽車上市企業(yè)，上半年僅12家業(yè)績預(yù)增，同比下滑超50%，中汽協(xié)下調(diào)年初對(duì)2019年汽車銷量的預(yù)判，預(yù)計(jì)2019年全年汽車銷量為2668萬輛左右，同比下滑5%。
  預(yù)計(jì)拖累冷拉扁鋼需求。②房地產(chǎn)方面，盡管6月投資有所回落，但上半年全國房地產(chǎn)投資61609億元，同比增長10.9%，且基數(shù)較大，需求韌性較強(qiáng)。7月需求放緩主要天氣不可抗力，下半年仍有釋放空間。③基建投資是下半年需求發(fā)力重點(diǎn)，也是當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)承壓逆周期調(diào)節(jié)重要。
  自專項(xiàng)債指導(dǎo)文件發(fā)布以來，6月地方專項(xiàng)債凈達(dá)3579億元，上半年累積1.19萬億，為穩(wěn)增長基建工程提供了重要的資金支持，預(yù)計(jì)隨著專項(xiàng)債支持基建項(xiàng)目的逐一落地，8月下旬需求有望逐步釋放。成本變動(dòng)：成本高企鋼廠利潤，支撐價(jià)格鐵礦本月波動(dòng)較大，層的高度“”，全球兩大礦商必和必拓和淡水河谷復(fù)產(chǎn)消息，阻斷了鐵礦的單邊上漲勢頭。
  由于鐵礦供需平衡仍需一個(gè)過程，尤其在當(dāng)前限產(chǎn)效果不佳的背景下，短期成本端仍將維持高位，鋼廠利潤。今日公布6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤6019.2億元，同比下降3.1%。上半年，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)下降21.8%，中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的92家重點(diǎn)大中型企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤855億元，同比下降18.2%。
  另一方面，冷拉扁鋼行業(yè)近幾年金九銀十均提前釋放，今年有望在環(huán)保趨嚴(yán)的背景下，提前趕工釋放需求;同時(shí)，成本端總體維持高位，在鋼廠挺價(jià)意愿之下，價(jià)格在8月中下旬有望企穩(wěn)回升，走出一波先抑后揚(yáng)的行情，漲幅100-200。

同時(shí)，地方財(cái)政收支矛盾加劇，尤其是5月份營改增試點(diǎn)范圍擴(kuò)大，可能導(dǎo)致地方稅收下降，影響地方基建項(xiàng)目的推進(jìn)。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)可能是未來很多行業(yè)需要快速發(fā)展的。平臺(tái)主要有兩大類：一是作為息，不直接參與交易，通過整源，促成雙方或多方供求之間的交易，收取一定的交易傭金，比如一些電商平臺(tái);二是以企業(yè)自身為主體，向產(chǎn)業(yè)鏈直接銷售，進(jìn)行銷售渠道的。
  平臺(tái)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，也會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的改變，因?yàn)槠脚_(tái)撮合了大量的買賣和交易，匯集了交易息，同時(shí)匹配相應(yīng)的物流，可以通過資金托管交易流，以此來判斷交易背景是否可靠。目前鋼鐵行業(yè)在轉(zhuǎn)型，未來能夠從拿到低成本資金的，肯定是一些經(jīng)營比較、具有較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力且專注于主業(yè)經(jīng)營和的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
  黑色系品種前期出現(xiàn)一波大幅上漲行情，近期隨著市場轉(zhuǎn)向淡季，加上商品市場熱度降溫，黑色系品種又領(lǐng)跌市場。這種波動(dòng)行情，讓鋼企的套保操作更加困難?，F(xiàn)在市場參與主體已經(jīng)發(fā)生了改變，鋼廠用以前的思路來做和現(xiàn)貨，肯定會(huì)吃虧的。
  現(xiàn)在黑色系價(jià)格波動(dòng)幅度較大，即便整體方向看對(duì)了，交易的過程中也容易出錯(cuò)。4月份國內(nèi)光亮小方鋼價(jià)大漲，主要是在鋼廠成品材供應(yīng)不足的格局下，依靠旺季疊加“寬貨幣+寬財(cái)政”效應(yīng)，房地產(chǎn)及基建投資明顯回暖，導(dǎo)致鋼市供需階段性錯(cuò)配。
  不過，隨著南方雨季即將來臨，加上房地產(chǎn)、基建投資增速攀升存疑，5、6月份光亮小方鋼市供需矛盾加劇。事實(shí)上，今年黑色系這波上漲幅度大大超出了很多鋼廠的預(yù)期，一些鋼廠在價(jià)格上漲的“半山腰”就開始部分參與套保，由于始終堅(jiān)持套保思路，近期黑色系價(jià)格也出現(xiàn)了回調(diào)，這些鋼企在套程中并沒有出現(xiàn)大的虧損。