活用期貨工具服務企業(yè)避險

記者在調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，山西地區(qū)鋼廠由于自身資源豐富且生產(chǎn)設備、技術(shù)過硬，能夠消化周邊地區(qū)非主流礦。在鐵礦石價格不斷上漲的情況下，鋼鐵企業(yè)更加需要運用期貨工具進行價格風險管理。

鋼廠人士向記者表示，鐵礦石等原料價格上漲，進一步壓縮了鋼廠利潤。為了應對成本上漲的壓力，鋼廠可以調(diào)整采購節(jié)奏、優(yōu)化配礦結(jié)構(gòu)以及開發(fā)新品和高附加值鋼種。在期貨市場，鋼廠可以利用期貨工具進行風險對沖，降低原料成本波動帶來的經(jīng)營風險。調(diào)研中，相關(guān)企業(yè)表示，將根據(jù)基差走勢擇機在盤面進行套保以鎖定利潤。

實踐證明，煤焦礦期貨在企業(yè)規(guī)避市場風險以及上下游市場定價方面具有重要作用，能有效幫助企業(yè)鎖定原材料成本和生產(chǎn)利潤，對沖價格波動風險。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年焦煤、焦炭和鐵礦石期貨日均成交量分別為11.35萬手、24.80萬手和119.66萬手，日均持倉量分別為13.18萬手、18.72萬手和86.61萬手，保持較好的市場流動性。焦煤、焦炭和鐵礦石期貨法人客戶日均持倉量占比分別為41%、33%和45%，市場結(jié)構(gòu)日趨完善。

調(diào)研中有企業(yè)稱，在采購鐵礦石過程中，已開始探索用“期貨+基差”交易方式，與貿(mào)易商確定鐵礦石現(xiàn)貨價格。相對于現(xiàn)貨指數(shù)而言，期貨市場提供的價格參考更加公開、透明、連續(xù)，并且對企業(yè)風控和定價意義重大，真正實現(xiàn)了期貨保護現(xiàn)貨、現(xiàn)貨促進期貨的良性循環(huán)。

“原料需求方和成材供應方可結(jié)合實際情況，擇優(yōu)成為基差制定方或點價方，選擇靈活的點價期與交貨期，促進全產(chǎn)業(yè)貿(mào)易模式優(yōu)化和完善，為生產(chǎn)企業(yè)進行風險管理、利用期貨工具拓展經(jīng)營模式提供新路徑?！?