鋼板需求逐步釋放，誘發(fā)了市場對這一預(yù)期的短期“糾正”

國內(nèi)鋼板價格就大幅回落，一舉扭轉(zhuǎn)了6月下旬以來震蕩走高的態(tài)勢。截至8月2日上午收盤，螺紋主力合約收跌5.16%，熱卷主力合約收跌4.94%。盤中兩個品種一度雙雙跌超6%。
如果說7月份各地粗鋼產(chǎn)量壓減政策陸續(xù)出臺、市場對粗鋼產(chǎn)量壓減預(yù)期發(fā)酵，是推動鋼價在淡季中震蕩上行的主要原因的話，那么7月30日中央政治局會議提出糾正運動式“減碳”，則誘發(fā)了市場對這一預(yù)期的短期“糾正”。
中共中央政治局30日召開會議，分析研究當前經(jīng)濟形勢和經(jīng)濟工作，為下半年經(jīng)濟發(fā)展把脈定調(diào)。其中，會議提及“做好大宗商品穩(wěn)供保價工作”，并指出，要統(tǒng)籌有序做好碳達峰、碳中和工作，盡快出臺2030年前碳達峰行動方案，堅持全國一盤棋，糾正運動式“減碳”，先立后破，堅決遏制“兩高”項目盲目發(fā)展。
其中，有關(guān)“糾正運動式‘減碳’”的提法，更是引起了市場的關(guān)注。徽商期貨研究員在劉朦朦在報告中指出，此次高層關(guān)于減碳工作的態(tài)度表明更希望看到以相對穩(wěn)健的步伐推進，而不是過于激進猛烈的方式，因此對于市場情緒具有一定的影響，7月30日晚間黑色金屬盤面大幅下跌正是對政策的敏感反應(yīng)。后續(xù)鋼材的供應(yīng)端具備了更大的彈性，也給長期價格的發(fā)展帶來了更多的不確定性。
中信期貨也評論稱，從長期來看，“碳達峰”是遠期需要實現(xiàn)的目標，對于屬于“兩高”的鋼鐵產(chǎn)能將繼續(xù)嚴格控制，鋼材的利潤從長期來看仍然是易漲難跌的，但不代表短期內(nèi)過高的利潤就是合理的，特別是前期超過1500元/噸的期貨利潤隱含了對限產(chǎn)的極大博弈，政治局對“運動式減碳”進行糾偏，將使得過高的期貨利潤合理回歸?！扒捌阡摬钠谪涍h期合約出現(xiàn)大幅升水，也是受到限產(chǎn)預(yù)期的驅(qū)動，在限產(chǎn)糾偏之后，盤面升水也將受到打壓，甚至回歸到小幅貼水?！痹摍C構(gòu)認為，預(yù)計鋼材利潤和鋼價均將面臨回落。
東海期貨劉慧峰此前就在 的月度分析中指出，考慮到政策落地的周期和當前鋼廠高利潤以及即將到來的消費旺季，未來1-2個月，產(chǎn)量壓減預(yù)期可能不會馬上落地。
不過，機構(gòu)對未來鋼價也并不悲觀，看好需求仍是機構(gòu)的主要出發(fā)點。“我們認為后期的交易邏輯將轉(zhuǎn)向需求?！敝行牌谪洷硎?，當前鋼價并不會出現(xiàn)類似于5月中旬的崩盤式下跌，一方面是5月中旬處于旺季尾聲，而當前處于下一個旺季前夕；另外一方面，后期的需求并不會很弱，主要是建安投資將比較強，且貨幣政策重新趨于寬松。在將限產(chǎn)預(yù)期導(dǎo)致的溢價打掉之后，預(yù)計鋼材價格將進入反復(fù)震蕩的格局。
中國物流與采購聯(lián)合會鋼鐵物流專業(yè)委員會也在分析中指出，預(yù)計8月份鋼材市場將擺脫淡季因素，需求逐步釋放
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