本文業(yè)績預(yù)測(cè)模型的中心機(jī)緒：用已知的區(qū)域數(shù)據(jù)擬合未知的公司狀況。由于鋼鐵企業(yè)的主要產(chǎn)品具有同質(zhì)性和區(qū)域性的特征，公司主要產(chǎn)品及原資料的價(jià)錢走勢(shì)與其所處區(qū)域內(nèi)對(duì)應(yīng)種類的價(jià)錢走勢(shì)具有較強(qiáng)的趨同性。鑒于此，由于區(qū)域主要產(chǎn)品和原資料的價(jià)錢在2019年上半年的日度數(shù)據(jù)序列均已知，我們能夠沿此思緒對(duì)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)二季度的業(yè)績狀況中止較為的預(yù)測(cè)。搭建業(yè)績預(yù)測(cè)模型的中心構(gòu)架：5個(gè)分類下的10余項(xiàng)指標(biāo)。綜合思索模型的合理性與數(shù)據(jù)的可得性，我們對(duì)鋼鐵企業(yè)2019年二季度業(yè)績預(yù)測(cè)所觸及的主要指標(biāo)中止拆分，梳理出運(yùn)營類、產(chǎn)品構(gòu)造類、營收類、本錢類和費(fèi)稅類共5個(gè)分類下10余項(xiàng)指標(biāo)，并以此為根底搭建業(yè)績預(yù)測(cè)模型。預(yù)測(cè)所需中心指標(biāo)與細(xì)致計(jì)算辦法如下表2所示。
鐵礦價(jià)錢強(qiáng)勢(shì)不減二季度業(yè)績普遍下滑。二季度是鋼鐵行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，估量主要上市公司的二季度單季噸收入環(huán)比均有改善，但同比而言卻表現(xiàn)普通。本錢方面，海外礦山的不測(cè)事故使得鐵礦供應(yīng)持續(xù)偏緊，同時(shí)粗鋼產(chǎn)量同比大幅增長使得二季度需求持續(xù)旺盛，鐵礦成為二季度黑色系中走勢(shì)強(qiáng)的種類，普氏指數(shù)持續(xù)創(chuàng)近年新高。另外，由于普通而言鋼鐵企業(yè)會(huì)持有一個(gè)月左右的鐵礦庫存，鐵礦價(jià)錢在一季度飆升的影響也會(huì)蔓延到二季度，從而腐蝕鋼企利潤。從我們的預(yù)測(cè)結(jié)果來看，7家重點(diǎn)鋼企在2019年二季度合計(jì)完成停業(yè)收入884.86億元（同比-4.8％，環(huán)比+2.4％），歸屬凈利潤33.22億元（同比-68.1％，環(huán)比-29.2％）；2019年上半年合計(jì)完成停業(yè)收入1749.2億元。

從供應(yīng)方面來看，張巖表示，2019年，Vale礦難構(gòu)成的鐵礦石減量大約在5000萬噸左右，按60%發(fā)往中國計(jì)算，供應(yīng)中國的鐵礦石減量3000 萬噸。思索到Vale在港口和馬來西亞的配礦場有大約2000萬噸的庫存量，也依照60%的比例發(fā)中國，大約1200萬噸。分別CSN增產(chǎn)和Minas復(fù) 產(chǎn)對(duì)中國鐵礦石供應(yīng)的增加，2019年巴西對(duì)中國鐵礦石供應(yīng)量較2018年減少1500萬噸左右。此外，受颶風(fēng)Veronica影響，澳大利亞三大礦降低了年 度發(fā)貨目的，取其目的上限計(jì)算，較2018年仍有300萬噸增量。另外，羅伊山和礦業(yè)資源大約增加800萬噸。以上按85%比例發(fā)中國，澳大利亞對(duì)中國的供應(yīng) 增量大約1000萬噸。若非主流鐵礦石進(jìn)口增量以2000萬噸計(jì)算，疊加內(nèi)礦1200萬噸增量，2019年中國鐵礦石供應(yīng)增量大約2700萬噸。假定 2019年中國生鐵產(chǎn)量增加3800萬噸，鐵礦石需求增量大約6400萬噸，那么2019年中國鐵礦石供應(yīng)缺口大約3700萬噸。
目前已處于6月中旬，從統(tǒng)計(jì)規(guī)律來看，螺紋鋼期貨10月合約2018年6月26日見底后開端了一波趨向性上漲行情；而2017年在6月6日見底，6月24日開端大幅上漲；2016年則是6月初見底，6月中旬雖有回調(diào)，但之后也是趨向性上漲行情。