酸洗鈍化無縫鋼管炎熱的夏季即將來臨。從數(shù)據(jù)看，貿(mào)易戰(zhàn)談崩后，盡管出口影響現(xiàn)在還太不明顯，對今后的的影響將非常大而且長久。從宏觀政策上說，中央在4月份召開的會議提出了去杠桿，央行在貨幣工作會議上提出了要管好供給的總閘門?！叭ジ軛U”與“管好供給的總閘門”這兩個詞，已經(jīng)有半年沒提到過，酸洗鈍化無縫鋼管說明我們面對著一定的問題。做出上述分析后，馬力強(qiáng)調(diào)，在經(jīng)營中，大家需要關(guān)注進(jìn)入夏季需求后季節(jié)性萎縮帶來的不利影響，需要關(guān)注持續(xù)高產(chǎn)帶來的供給壓力，需要觀察我國中美貿(mào)易戰(zhàn)徹底升級后總體宏觀政策取向問題是否發(fā)生變化。綜合判斷，經(jīng)過3-4月份的高位運(yùn)行，如果沒有強(qiáng)力度政策出臺，在短期內(nèi)的5，6月份，對鋼材價格持相對偏謹(jǐn)慎的態(tài)度。這期間，國內(nèi)鋼材市場將逐漸承壓，價格存在一定的下滑壓力，呈現(xiàn)震蕩下滑的可能性較大，大家應(yīng)該有所警惕。

酸洗鈍化無縫鋼管的累庫幅度很難出現(xiàn)大幅下調(diào)，當(dāng)前格局下預(yù)期修復(fù)顯著。行至節(jié)后，冬儲的缺失+下游開工將導(dǎo)致鋼價報復(fù)性反彈，預(yù)估反彈幅度在螺紋堅定看多，核心邏輯是現(xiàn)貨上漲引起的基差修復(fù)，第二是成本端因素決定的1905合理價值在3800-4000以上。長期觀點(diǎn)：堅定看多節(jié)后鋼鐵股的趨勢性機(jī)會。當(dāng)前這波鋼鐵股的機(jī)會跟6-7月很像，預(yù)期低，預(yù)判鋼價趨勢性上漲，當(dāng)前額外的一個利好因素是分紅。低預(yù)期+鋼價大漲+分紅共振，個股漲30%是非常有可能的，如果再有宏觀、地產(chǎn)等外力因素的反轉(zhuǎn)，鋼鐵股將迎來去年好的一波趨勢性行情。強(qiáng)烈三鋼閩光、方大特鋼。關(guān)注點(diǎn)：冬儲力度、進(jìn)展。電爐減產(chǎn)、高爐檢修等。3、真實(shí)需求走弱的彈性。觀點(diǎn)：昨日的市場，反映了宏觀提振因素后，表現(xiàn)平淡?，F(xiàn)貨價格及成交以平穩(wěn)為主，降價后有需求，漲價后成交差。近日陸續(xù)有鋼廠出臺冬儲政策，預(yù)計現(xiàn)貨價格以震蕩為主，而期貨價格由于有基差修復(fù)動力，預(yù)計期貨表現(xiàn)強(qiáng)于現(xiàn)貨。近期宏觀層面、現(xiàn)貨成交、冬儲累庫速度均利多鋼價，不過需注意，謹(jǐn)防節(jié)前價格在預(yù)期推動下快速上漲，節(jié)后重蹈去年年初預(yù)期無法兌現(xiàn)的覆轍。建議多單可繼續(xù)持有，勿追高建倉。