動(dòng)力電池回收深度報(bào)告：降本與突破鋰約束，構(gòu)成鋰電循環(huán)閉環(huán)?。ǜ较螺d） 來源：光大證券54頁 報(bào)告摘要 ●動(dòng)力電池退役期來臨與鋰資源約束，鋰電回收勢(shì)在必行。 ●至2030年，三元與磷酸鐵鋰電池回收將成為千億市場。在現(xiàn)價(jià)情況下2020-2030年三元電池累計(jì)回收空間將達(dá)1305億元；2020-2030年磷酸鐵鋰電池梯次利用/回收累計(jì)市場空間分別將達(dá)到680/163億元。 ●國內(nèi)以濕法為主的回收工藝，前驅(qū)體企業(yè)具有技術(shù)同源性。由于濕法與干法工藝有較大差異，工藝路徑相似的正極前驅(qū)體企業(yè)具有技術(shù)同源性，在開展鋰電回收布局上更具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)。 ●海外動(dòng)力電池回收模式可作為他山之石。 ●互利共贏，“降本”與“閉環(huán)”為商業(yè)模式的源動(dòng)力。根據(jù)國內(nèi)現(xiàn)有的商業(yè)模式主導(dǎo)企業(yè)性質(zhì)的不同，我國動(dòng)力電池回收市場催生出動(dòng)力電池企業(yè)回收商業(yè)模式、鋰電材料企業(yè)回收商業(yè)模式與梯次利用商業(yè)模式。 報(bào)告正文 …… 來源：光大證券54頁

近日，工信部發(fā)布了《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用調(diào)研報(bào)告(簡介)》，調(diào)研報(bào)告介紹了新能源汽車及動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)、動(dòng)力電池回收利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，并對(duì)動(dòng)力電池回收現(xiàn)狀、梯次利用基本現(xiàn)狀和再生利用基本現(xiàn)狀做了分析，并指出梯次利用大部分處于試驗(yàn)示范階段，主要集中在備電、儲(chǔ)能等領(lǐng)域，未來市場前景廣闊，已成行業(yè)發(fā)展熱點(diǎn)。 新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用調(diào)研報(bào)告(簡介)一、新能源汽車及動(dòng)力蓄電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 (一)新能源汽車產(chǎn)業(yè) 經(jīng)過20余年的發(fā)展，我國新能源汽車實(shí)現(xiàn)從科研、產(chǎn)業(yè)化到市場的三級(jí)轉(zhuǎn)變。目前，我國新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)量已超280萬輛，規(guī)模居于世界首位。車輛類型上，乘用車、商用車分別占總產(chǎn)量約70.4%、29.6%；動(dòng)力類型上，以純電動(dòng)為主，占總產(chǎn)量約78.5%，插電式混合動(dòng)力約21.5%。區(qū)域分布上，主要集中在京津冀、長三角及珠三角地區(qū)，廣東、上海、北京、山東、浙江保有量位列全國前5位。 (二)動(dòng)力蓄電池產(chǎn)業(yè) 我國動(dòng)力蓄電池累計(jì)配套量超過131GWh，產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居世界。配套類型上，磷酸鐵鋰、三元電池分別占比約54%、40%。純電動(dòng)乘用車、商用車中三元電池配套占比分別約71%、17%，磷酸鐵鋰電池配套占比分別約23%、78%；插電式混合動(dòng)力汽車中三元、磷酸鐵鋰電池配套占比分別約53%、33%。外形設(shè)計(jì)上，方形、圓柱形、軟包占比約78.7%、20.6%、0.7%。 (三)動(dòng)力蓄電池原材料產(chǎn)業(yè) 隨著動(dòng)力蓄電池需求量的快速上升，原材料行業(yè)投資規(guī)模快速擴(kuò)大。正極材料、負(fù)極材料、隔膜及電解液行業(yè)在市場占有率和技術(shù)研發(fā)方面優(yōu)勢(shì)明顯，行業(yè)集中度較高。2017年，我國正極材料產(chǎn)量達(dá)32.3萬噸，磷酸鐵鋰產(chǎn)量為6萬噸，負(fù)極材料產(chǎn)量達(dá)14.6萬噸，隔膜銷量13.6億平方米，電解液產(chǎn)量為10.2萬噸。 二、動(dòng)力蓄電池回收利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 (一)廢舊動(dòng)力蓄電池環(huán)境資源特性動(dòng)力蓄電池大量退役后，未經(jīng)妥善的處置和進(jìn)行價(jià)值大化利用，將威脅公共，造成難以逆轉(zhuǎn)的環(huán)境污染，并浪費(fèi)寶貴的有價(jià)金屬資源。 從層面來看，廢舊動(dòng)力蓄電池處置不當(dāng)存在一定隱患。一是觸電隱患。新能源汽車的動(dòng)力蓄電池額定電壓較高，人員在缺乏防護(hù)措施情況下接觸易造成觸電事故。二是燃爆隱患。電池在出現(xiàn)內(nèi)部或外部短路情況下，正負(fù)極會(huì)產(chǎn)生大電流導(dǎo)致高熱，引起正負(fù)極燃燒。三是腐蝕隱患。電解液為有機(jī)易揮發(fā)性液體，與空氣中水分反應(yīng)產(chǎn)生白色有腐蝕性和刺激性的氟化氫煙霧。 從環(huán)境層面來看，廢舊動(dòng)力蓄電池對(duì)生態(tài)環(huán)境和人身均有威脅。一是重金屬污染。電池正極材料中含鎳、鈷等重金屬，不經(jīng)專業(yè)回收處理會(huì)造成重金屬污染。二是電解液污染。電解液溶質(zhì)LiPF6屬有毒物質(zhì)且易潮解，會(huì)造成氟污染，溶劑會(huì)造成水污染。 從資源層面來看，鎳氫、鋰離子動(dòng)力蓄電池因正極材料不同，分別含有鋰、鎳、鈷、錳及稀土等金屬，動(dòng)力蓄電池產(chǎn)業(yè)對(duì)于鋰、鎳、鈷等資源需求旺盛。隨著動(dòng)力蓄電池累計(jì)配套量的不斷增加，電池中這些資源如未有效回收利用，將直接造成資源的極大浪費(fèi)。 (二)動(dòng)力蓄電池退役現(xiàn)狀和趨勢(shì)分析 1.退役現(xiàn)狀 從現(xiàn)有退役電池?cái)?shù)量、種類及分布地區(qū)情況來看，相對(duì)比較集中。十城千輛工程期間生產(chǎn)的新能源汽車共計(jì)產(chǎn)生退役動(dòng)力蓄電池(以下簡稱退役電池)約1.22GWh；退役電池主要集中在深圳、合肥、北京等新能源汽車力度較大的城市。 從企業(yè)回收情況來看，當(dāng)前回收的動(dòng)力蓄電池中，以研發(fā)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢舊動(dòng)力蓄電池為主，新能源汽車退役電池較少，主要來源于研發(fā)試驗(yàn)和生產(chǎn)制造產(chǎn)生的廢舊動(dòng)力蓄電池。 從綜合利用經(jīng)濟(jì)性方面看，三元電池和磷酸鐵鋰電池互有優(yōu)勢(shì)。梯次利用方面，磷酸鐵鋰電池更適于梯次利用。再生利用方面，企業(yè)再生利用收益具有一定的不確定性，易受退役電池?cái)?shù)量、原材料市場行情及企業(yè)管理水平等因素影響。 從用戶移交退役電池情況來看，市場上存在電池生產(chǎn)企業(yè)、回收利用企業(yè)、租賃企業(yè)及保險(xiǎn)公司等多主體回收處理退役電池的情況。例如，深圳市退役的大部分動(dòng)力蓄電池交由電池生產(chǎn)企業(yè)回收存儲(chǔ)，用于梯次利用研究；北京新能源公交車動(dòng)力蓄電池主要采取租賃方式，退役后交由北京電力公司用于梯次利用儲(chǔ)能產(chǎn)品研究或回收利用企業(yè)處理。 2.退役趨勢(shì)分析 退役電池?cái)?shù)量、種類及分布地區(qū)方面，退役量與保有量正相關(guān)，三元電池累計(jì)退役量占比較高。據(jù)預(yù)測(cè)，2020年我國退役電池累計(jì)約為25GWh。退役電池將主要集中在新能源汽車保有量較大的京津冀、長三角及珠三角地區(qū)。隨著個(gè)人用戶逐漸成為新能源汽車的消費(fèi)主體，退役電池的回收將逐步轉(zhuǎn)向以個(gè)人用戶為主。 (三)廢舊動(dòng)力蓄電池回收利用基本現(xiàn)狀 1.回收體系建設(shè)情況 2018年，工業(yè)和信息化部會(huì)同科技部、生態(tài)環(huán)境部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部、市場監(jiān)管總局、能源局發(fā)布了《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，構(gòu)建回收利用管理機(jī)制，推動(dòng)建立回收利用體系；工業(yè)和信息化部公告發(fā)布了《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定》，明確了溯源信息的采集要求，對(duì)各環(huán)節(jié)企業(yè)主體履行回收利用溯源責(zé)任作出規(guī)定，并建設(shè)了新能源汽車監(jiān)測(cè)與動(dòng)力蓄電池回收利用溯源綜合管理平臺(tái)(以下簡稱平臺(tái))，構(gòu)建來源可查、去向可追、節(jié)點(diǎn)可控、責(zé)任可究的全生命周期溯源管理體系。 工業(yè)和信息化部會(huì)同有關(guān)部門發(fā)布了《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用試點(diǎn)實(shí)施方案》《關(guān)于做好新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用試點(diǎn)工作的通知》，確定在京津冀、上海等17個(gè)地區(qū)，以及中國鐵塔公司開展試點(diǎn)，積極培育標(biāo)桿企業(yè)，探索技術(shù)經(jīng)濟(jì)性強(qiáng)、資源環(huán)境友好的多元化回收利用模式。工業(yè)和信息化部發(fā)布了《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》及公告管理暫行辦法，推動(dòng)廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)管理，已公告發(fā)布批企業(yè)名單。 各地區(qū)加快建立區(qū)域回收體系，采取措施推動(dòng)回收利用工作。京津冀地區(qū)發(fā)布《京津冀地區(qū)新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用試點(diǎn)實(shí)施方案》，建立回收聯(lián)盟，共建共用回收網(wǎng)絡(luò)。長三角地區(qū)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)作。珠三角地區(qū)以深圳為重點(diǎn)，按照互聯(lián)網(wǎng)+監(jiān)管的思路，構(gòu)建動(dòng)力蓄電池信息管理體系，完善激勵(lì)機(jī)制。中部地區(qū)的骨干汽車、電池生產(chǎn)及綜合利用企業(yè)合作，依托本地區(qū)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)建立區(qū)域化的回收處理中心。其他地區(qū)也在加強(qiáng)對(duì)企業(yè)試點(diǎn)實(shí)施工作的組織和支持。 汽車生產(chǎn)企業(yè)通過多種形式構(gòu)建回收體系。目前，北汽新能源、廣汽三菱等45家企業(yè)已設(shè)立了3204個(gè)回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，主要集中在京津冀、長三角、珠三角及中部新能源汽車保有量較高的地區(qū)。 回收體系建設(shè)存在兩種模式，一種是以生產(chǎn)者主導(dǎo)，由汽車生產(chǎn)企業(yè)利用銷售渠道建設(shè)退役電池回收體系，回收退役電池移交綜合利用企業(yè)處理或與其合作共同利用電池剩余價(jià)值；另一種是以第三方為主體，由梯次、再生利用企業(yè)與汽車、電池生產(chǎn)企業(yè)合作，共建共用回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，集中回收合作企業(yè)新能源汽車的退役電池。 平臺(tái)已運(yùn)行，以電池編碼(BIN)為信息載體，實(shí)現(xiàn)動(dòng)力蓄電池全生命周期的信息采集和監(jiān)管。其中，車載管理模塊面向汽車生產(chǎn)企業(yè)采集溯源信息，回收利用管理模塊面向回收拆解、梯次利用和再生利用企業(yè)采集溯源信息。 2.梯次利用基本現(xiàn)狀 通常動(dòng)力蓄電池容量衰減至80%以下時(shí)，將不能完全滿足汽車動(dòng)力需求，但可梯次利用于其他領(lǐng)域。當(dāng)前動(dòng)力蓄電池退役量較少，梯次利用大部分處于試驗(yàn)示范階段，主要集中在備電、儲(chǔ)能等領(lǐng)域。 2018年，中國鐵塔公司停止采購鉛酸電池，大力鋰電池梯次利用，已在31個(gè)省市的約12萬座基站開展梯次利用電池備電應(yīng)用，并在備電、儲(chǔ)能及對(duì)外發(fā)電應(yīng)用場景加強(qiáng)業(yè)務(wù)拓展。電網(wǎng)建設(shè)了1MWh梯次利用磷酸鐵鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)示范工程，用于接納可再生能源發(fā)電和調(diào)頻等。深圳比亞迪、國軒高科等企業(yè)也開發(fā)了適用于備電、風(fēng)光電儲(chǔ)能的梯次利用電池產(chǎn)品。從發(fā)展趨勢(shì)來看，梯次利用市場前景廣闊，已成行業(yè)發(fā)展熱點(diǎn)，部分企業(yè)正在梯次利用領(lǐng)域探索以租代售等新商業(yè)模式。 從生態(tài)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)控制及信息共享等方面看，行業(yè)還有待加強(qiáng)。綠色選材、標(biāo)準(zhǔn)化及通用性設(shè)計(jì)、易拆解結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)以及易梯次利用設(shè)計(jì)等方面還有不足。動(dòng)力蓄電池產(chǎn)品還存在一致性差等問題。產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)在通信協(xié)議、歷史數(shù)據(jù)等關(guān)鍵資源分享方面還沒有形成機(jī)制。 梯次利用技術(shù)有一定進(jìn)展，但還存在技術(shù)瓶頸。梯次利用以檢測(cè)重組和修復(fù)兩種技術(shù)路線為主，北京匠芯、深圳比亞迪、星恒電源等企業(yè)在退役電池壽命評(píng)估、系統(tǒng)集成及電池單體修復(fù)等方面取得一定突破。但是，梯次利用還存在效率偏低，電池剩余壽命及一致性評(píng)估等技術(shù)不成熟的問題。工業(yè)和信息化部會(huì)同標(biāo)準(zhǔn)化主管部門加快推進(jìn)動(dòng)力蓄電池回收利用系列標(biāo)準(zhǔn)研制工作。目前，優(yōu)先研制的17項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中，已有編碼規(guī)則、產(chǎn)品規(guī)格尺寸、余能檢測(cè)、拆解規(guī)范4項(xiàng)發(fā)布。上海、浙江等研制動(dòng)力蓄電池回收利用地方標(biāo)準(zhǔn)，中國鐵塔公司牽頭編制3項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)已發(fā)布實(shí)施。 3.再生利用基本現(xiàn)狀 目前，廢舊電池再生利用行業(yè)已有一定規(guī)模，并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，以湖北格林美、湖南邦普、廣東光華、浙江華友鈷業(yè)、江西豪鵬等為代表的企業(yè)已具備規(guī)?；偕媚芰ΑＴ偕闷髽I(yè)大多由廢棄電器電子產(chǎn)品處理企業(yè)和有色金屬冶煉企業(yè)發(fā)展而來，主要集中在長三角、珠三角和中部地區(qū)具備相應(yīng)工業(yè)基礎(chǔ)的中小城市。 行業(yè)已具備較成熟的設(shè)備和工藝，但是仍有技術(shù)升級(jí)空間。拆解方面，湖北格林美、湖南邦普等開發(fā)了自動(dòng)化拆解成套工藝，北京賽德美開發(fā)了電解液和隔膜拆解回收工藝。再生利用以濕法冶金及物理修復(fù)法為主。濕法冶金方面，湖南邦普開發(fā)了定向循環(huán)和逆向產(chǎn)品定位工藝，湖北格林美開發(fā)了液相合成和高溫合成工藝。物理修復(fù)方面，賽德美對(duì)電池單體自動(dòng)化拆解、粉碎及分選，再通過材料修復(fù)工藝得到正負(fù)極材料。但是，行業(yè)還存在鋰金屬回收率不高、多種電池回收處理兼容性不強(qiáng)等問題。目前，再生利用相關(guān)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正在加快研究制定。