近年來，受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“紅利”，我國鋼鐵企業(yè)保持較高利潤水平。今年受巴西淡水河谷潰壩、澳洲颶風(fēng)、貿(mào)易局勢緊張、國內(nèi)鋼廠產(chǎn)量增加等多因素影響，鐵礦石市場基本面發(fā)生顯著變化，鐵礦石價格大幅上漲，給鋼鐵企業(yè)帶來很大沖擊和影響。利潤急轉(zhuǎn)直下的背后，是長期以來很多鋼鐵企業(yè)參與利用衍生品市場的程度還不深，缺少利用衍生品工具管理價格波動風(fēng)險的應(yīng)對措施。
分析人士指出，未來鐵礦石等原料價格波動仍將是我國鋼鐵企業(yè)面臨的主要風(fēng)險，參與利用期貨工具、管理價格風(fēng)險勢在必行，對于鋼鐵產(chǎn)業(yè)乃至國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行和發(fā)展都具有重要意義。
鋼鐵企業(yè)利潤受侵蝕
今年境外礦山受多次災(zāi)害影響，鐵礦石供應(yīng)緊縮，國內(nèi)需求不減反增。中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-7月份鐵礦石進(jìn)口59008萬噸，同比增長1.1%。 統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)也顯示，同期我國生鐵產(chǎn)量47344.4萬噸，同比增長6.7%；按1噸生鐵對應(yīng)1.6噸鐵礦石測算，前七個月我國鐵礦石的需求量漲超3500萬噸，供需矛盾缺口擴(kuò)大至6500多萬噸?！肮p需增”推動鐵礦石價格大漲。
今年初以來，鐵礦石普氏價格由72.35美元/噸 漲至118.35美元/噸，折算含稅價格956元/噸；我國港口現(xiàn)貨價格由481元/噸漲至847元/噸，折算期貨標(biāo)準(zhǔn)品價格946元/噸；我國鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價從491.5元/噸漲至775.5元/噸，始終低于現(xiàn)貨價格和普氏價格。

　　紅銹鐵板價格經(jīng)過連續(xù)的大幅下跌考慮到4月下旬至5月份，天鋼、天鐵、山西建龍、唐山松汀等一批鋼廠均集中復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)5、6月份全國粗鋼日均產(chǎn)量繼續(xù)高的可能性依然較大。另外本周黑色系震蕩盤整，鋼坯亦是漲漲跌跌，在周末鑫達(dá)資源再降80至1930元/噸。 　　耐候鋼板商家心態(tài)平穩(wěn)觀望為主耐候鋼板耐候鋼板商家心態(tài)平穩(wěn)觀望為主，主流市價持穩(wěn)。另外隨著本周市場商家的陸續(xù)歸市，雖然假期期間鋼廠正常發(fā)貨，社會庫存有所回升，但由于目前市場部分商家仍有盼漲，且鋼價上漲仍有壓力，因此穩(wěn)中盤整的概率仍大。 　　現(xiàn)階段鋼材價格雖表面為主，但是實(shí)際上是需求較少，即使在經(jīng)歷了春節(jié)長假后，部分下游企業(yè)存在缺貨補(bǔ)貨的情況，下游需求有一定幅度的釋放，但是天不遂人愿，雨雪天氣將鋼廠、耐候鋼板貿(mào)商的熱情再一次冷藏，鋼材價格的拉漲較為艱難。

　　目前，硅錳合金廠家多以執(zhí)行前期訂單為主，并無加大生產(chǎn)力度意愿。多數(shù)廠家表示目前電費(fèi)、錳礦價格成本較高，加之需求方壓價力度較大，使得硅錳合金利潤較低，貿(mào)易商采貨也處于較為消極狀態(tài)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅錳合金市場漲跌兩難狀態(tài)難改，40cr鋼板市場或以盤整運(yùn)行為主。 　　但由于成交并未出現(xiàn)放量，鋼坯市場并未受到成品鋼材價格上漲的影響，加上成品材市場隨后 內(nèi)數(shù)次下調(diào)，更加重了鋼坯市場的悲觀，造成坯料價格的走低。臨近周末，隨著霧霾天氣的好轉(zhuǎn)，河北等地前期停產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，成品鋼材市場成交略顯活躍，鋼坯市場價格略有上提。 　　本周原材料價格下跌，幅度較上周相比有所增大，下游鋼材市場小幅下跌，上下游市場對生鐵市場支撐作用較弱，多數(shù)鐵廠均以觀望為主。據(jù)了解，鋼廠對生鐵的采購仍較謹(jǐn)慎，少數(shù)鐵廠仍在檢修、停產(chǎn)，出貨多以前期訂單為準(zhǔn)，成交一單一議。