2022年1月份國內(nèi)鋼材銷量走勢分析：鋼板也在其中 。10月份是傳統(tǒng)的施工旺季，但是，受政策面的干預(yù)，房地產(chǎn)核心數(shù)據(jù)不佳，傳統(tǒng)旺季逐漸被“證偽”。進入11月后，北方陸續(xù)進入供暖期，局部地區(qū)需求端或進一步趨弱；不過，在年尾“沖刺”效應(yīng)下，南方市場基建和房地產(chǎn)需求仍會保持一定的韌性，因此我們預(yù)計11月份鋼材市場需求端會有反復(fù)，不同地區(qū)也會有差異。 四、成本分析篇 1、原材料成本分析 10月份，鋼鐵原料價格漲跌平互現(xiàn)。根據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)，截止10月29日，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格4900元/噸，較上月末價格下跌310元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價格為3550元/噸，較上月末下跌100元/噸；山西地區(qū)二級焦炭價格為4000元/噸，與上月末價格持平；唐山地區(qū)65-66品味干基鐵精粉價格為1040元/噸，較上月末上漲20元/噸。 本月，焦炭價格保持堅挺，鐵礦石價格先揚后抑，廢鋼價格小幅回調(diào)，原料走勢出現(xiàn)分化，成本重心小幅下移。

強調(diào)鋼材污染情況：目前鋼鐵周度表需同比降幅超過20%，比2016年同期還要低5%，鋼板產(chǎn)量而社會庫存則要比2016年高30%+，且去庫速度在放緩，在旺季轉(zhuǎn)淡季后貿(mào)易商可能感受到庫存壓力而導(dǎo)致主動去庫。實際上目前不管是原材料價格還是鋼鐵加工費都存在虛高的成分。按9月生鐵產(chǎn)量，鐵礦石需求已經(jīng)低于2018年水平，而供應(yīng)端外礦進口量則高于2018年同期，理論上鐵礦石價格應(yīng)低于2018年的60-70美元區(qū)域，而目前礦價約110美元。焦炭價格現(xiàn)貨4千元+，然而目前國內(nèi)及進口煤炭供應(yīng)正在恢復(fù)，如果供應(yīng)邏輯不復(fù)存在，目前焦炭需求（生鐵產(chǎn)量）對應(yīng)的價格應(yīng)該要遠低于現(xiàn)價。鋼鐵加工費仍然受限產(chǎn)支撐，但明年需求負增長后產(chǎn)量自然為負，行政限產(chǎn)必要性已不強，因此加工費也存在不確定性。鋼價在十月經(jīng)歷大幅下跌，但按前文所述，可能仍然虛高。建議從成長型新材料類行業(yè)中尋找機會，關(guān)注甬金股份、廣大特材、撫順特鋼、久立特材、永興材料等。一周市場回顧：本周上證綜合指數(shù)下跌0.98%，滬深300指數(shù)下跌1.03%，申萬鋼鐵板塊下跌3.91%。本周螺紋鋼主力合約以4646元/噸收盤，周環(huán)比減254元/噸，幅度5.18%，熱軋卷板主力合約以5003元/噸收盤，周環(huán)比減305元/噸，幅度5.75%；鐵礦石主力合約以637.5元/噸收盤，周環(huán)比減52/噸，幅度7.54%。